现行《非上市大众公司监督办理方法》（以下简称《非公方法》）自2014年1月1日起施行。为实行《国务院关于全国中小公司股份转让体系有关疑问的决议》（以下简称《国务院决议》），证监会对《非公方法》的进行了修正。现将详细修正状况阐明如下:
　　一、调整非上市大众公司规模的表述
　　根据《证券法》和《国务院办公厅关于严厉打击不合法发行股市和不合法经营证券事务有关疑问的告诉》（国办发〔2006〕99号）的精力，未在证券买卖所上市的股份公司只需具有以下两种景象之一的，就归于非上市大众公司的规模：一是股东人数超越200人；二是股市揭露转让。
　　关于第一种景象，又有两种路径：一类是公司向特定目标发行股市致使股东人数累计超越200人；另一类是股东向特定目标转让股市致使股东人数累计超越200人。
　　关于第二种景象，《非公方法》原第二条表述为“股市以揭露方法向社会大众揭露转让”，成都注册公司在实习操作中有投资者反映该表述中的“揭露方法”、“社会大众”都没有清晰的界说，简单形成误解，因而将有关表述修正为“股市揭露转让”。关于啥是“股市揭露转让”，《非公方法》第四条中规则了“大众公司揭露转让股市应当在全国中小公司股份转让体系进行”，所以揭露转让的非上市大众公司即是指在全国股份转让体系的挂牌公司。
　　二、清晰股市揭露转让的场所
　　《非公方法》原第四条规则，非上市大众公司股市“揭露转让应当在依法树立的证券买卖场所进行”。在实习操作中，常常有投资者征询依法树立的证券买卖场所是不是包含区域性股权转让商场。依照《国务院关于整理整理各类买卖场所实在防备金融风险的决议》（国发〔2011〕38号）和《国务院办公厅关于整理整理各类买卖场所的施行定见》（国办发〔2012〕37号）的有关规则，区域性股权转让商场不得采纳会集买卖方法进行买卖；在区域性股权转让商场买卖的公司，权益持有人累计不得超越200人。因而，区域性股权转让商场是私募的、非揭露转让商场。一直以来，非上市大众公司股市都不能够在区域性股权商场挂牌转让。
　　《国务院决议》清晰了全国股份转让体系是经国务院同意，根据证券法树立的全国性证券买卖场所。为进一步清晰全国股份转让体系的商场定位，也为消除商场参加主体的误解和疑虑，将《非公方法》原第四条中“依法树立的证券买卖场所”直接清晰为全国股份转让体系。修正后，股市揭露转让场所的规模没有任何改变。
　　三、调整股市挂号存管需求
　　依照是不是在全国股份转让体系挂牌区分，非上市大众公司可分为挂牌公司和不挂牌公司。《非公方法》原第四条规则一切的非上市大众公司股市应当在中国证券挂号结算公司会集挂号存管。关于挂牌公司，公司股市转让都是经过全国股份转让体系进行的，股市会集挂号存管只需求中登公司与全国股份转让体系做好联接即可。可是关于不挂牌公司，考虑到缺少买卖场所作为效劳前言，故不宜强行需求其股市进行会集挂号存管，成都注册公司但不挂牌公司也可自愿请求中登公司为其股市供给挂号存管效劳。据此，《非公方法》第四条修正为“揭露转让的大众公司股市应当在中国证券挂号结算公司会集挂号存管”。其他非上市大众公司可自愿请求股市在中登公司挂号存管。
　　四、拓展融资、并购重组途径，强化商场效劳功用
　　《国务院决议》规则“境内契合条件的股份公司均可经过主办券商请求在全国股份转让体系挂牌，揭露转让股份，进行股权融资、债务融资、资产重组等”；《国务院关于展开优先股试点的辅导定见》（国发〔2013〕46号）规则“非揭露发行优先股的发行人限于上市公司（含注册地在境内的境外上市公司）和非上市大众公司”。为了实行有关规则，进一步增强资本商场效劳中小微公司和实体经济的功用，《非公方法》总则添加一条作为第五条：“大众公司能够依法进行股权融资、债务融资、资产重组等。大众公司发行优先股等证券种类，应当恪守法令、行政法规和中国证券监督办理委员会（以下简称中国证监会）的有关规则”，为后续新证券种类的实习留下准则空间。
　　五、调整半年度陈述和年度陈述的发表时刻需求
　　《非公方法》原第二十一条规则，半年度陈述应在每一会计年度的上半年完毕之日起2个月内发表，年度陈述应在每一会计年度完毕之日起4个月内发表。在实践实行中，有些公司和会计师事务所反映有关规则与上市公司共同，形成非上市大众公司和上市公司的审计时刻重合，审计压力较大，简单呈现来不及审计或许放松审计质量的疑问。因而，《非公方法》删去了详细发表时刻需求。股市揭露转让的非上市大众公司能够实行全国股份转让体系的有关规则，其他非上市大众公司能够在公司章程中自行规则发表时刻。
　　六、简化审阅程序，进步审阅功率
　　依照《国务院决议》的精力，关于股东人数200人以下的股份公司请求在全国股份转让体系挂牌揭露转让股市和挂牌公司向特定目标发行证券后持有人累计不超越200人的两种景象，证监会豁免核准。据此，《非公方法》相应地修正了原第三十三条，并添加了第三十六条，清晰股东人数超越200人的公司请求其股市揭露转让的，需持请求文件向中国证监会请求核准；股东人数未超越200人的公司请求其股市揭露转让，中国证监会豁免核准，由全国股份转让体系进行检查。
　　为削减环节、进步功率，证监会将树立简洁、便利、高效的行政许可方法。
　　一是关于豁免核准的，证监会不再进行审阅，也不出具批复文件。经主办券商引荐，股份公司能够直接向全国股份转让体系请求挂牌。一起，豁免核准是施行行政许可的一种方法，相同具有行政许可的效能。因而在详细实行中，关于豁免核准的挂牌公司，股东经过转让股份致使挂牌公司股东人数超越200人时，不再需求从头向证监会请求核准。
　　二是关于依法需求证监会核准的，不再需求公司供给买卖场所的检查定见，《非公方法》相应地删去原第三十三条“请求文件”中的“证券买卖场所的检查定见”。
　　三是清晰行政许可审阅期限和定论定见类型，相应地修正《非公方法》原第三十四条、第四十条的规则。审阅期限为20个作业日，定论定见类型包含核准、间断审阅、停止审阅、不予核准四类。
　　七、删去小额融资豁免，简化定向发行豁免程序
　　《非公方法》原第四十二条规则了定向发行豁免核准的两种景象，一是发行后累计不超越200人，二是12个月内发行股市累计融资额低于公司净资产20%。依照《国务院决议》的精力，定向发行豁免核准仅包含发行后累计不超越200人一种景象。为与《国务院决议》保持共同，删去了第四十二条关于小额融资豁免的有关规则。
　　一起，关于定向发行豁免核准的景象，不再需求每次发行后5个作业日内将发行情况报中国证监会存案，改为授权全国中小公司股份转让体系进行自律办理。
　　八、发扬全国股份转让体系的自律办理效果
　　《国务院决议》需求全国股份转让体系实在实行自律监管责任。因而，《非公方法》添加一条作为第五十一条：“全国中小公司股份转让体系应当发扬自律办理效果，对在全国中小公司股份转让体系揭露转让股市的大众公司及有关信息发表义务人发表信息进行监督，催促其依法及时、精确地发表信息。成都注册公司发现揭露转让股市的大众公司及有关信息发表义务人有违背法令、行政法规和中国证监会有关规则的行动，应当向中国证监会陈述，并采纳自律办理方法”。
　　九、调整历史上股东超越200人的股份公司归入监管的程序
　　《非公方法》原第六十一条规则：“本方法施行前股东人数超越200人的股份有限公司，依照有关法令法规进行标准，并经中国证监会承认后，能够依照本方法的有关规则请求核准。”《非公方法》发布后，我会就着手研讨这类公司归入监管的详细施行程序，进行了广泛座谈调研和征求定见。为了进步功率、削减环节、便利公司请求，我会不再把承认作为一个独立的作业环节，而是将其与行政许可事项相结合，在行政许可审阅中提出一些标准性的方针需求。
往后，这类公司想在全国股份转让体系挂牌揭露转让股市、揭露发行并在证券买卖所上市，能够直接向证监会提出请求。因而，《非公方法》相应地添加一条作为第三十八条：“本方法施行前股东人数超越200人的股份有限公司，契合条件的，能够请求在全国中小公司股份转让体系挂牌揭露转让股市、初次揭露发行并在证券买卖所上市”。
　　此外，其他股东人数超越200人的股份有限公司也应当按有关需求进行标准后，请求归入非上市大众公司监管。因而，《非公方法》原第六十一条修正为：“本方法施行前股东人数超越200人的股份有限公司，不在全国中小公司股份转让体系挂牌揭露转让股市或证券买卖所上市的，应当按有关需求标准后请求归入非上市大众公司监管”。
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